本文是四部分股票投资入门指南的一部分。以下是各部分的链接：
在上一篇文章中，我们讨论了基本面分析的基础知识，以及如何利用这些知识来挑选合适的股票。
然而，要成为一名成功的投资者，仅仅选对股票还远远不够。你还需要选择合适的买入时机。如果一家最好的公司股价被高估了，此时买入也毫无意义，对吧？你需要在合适的时机买入合适的公司股票。
接下来，我将向你展示如何为买入股票选择合适的时机。
我们只需要一个简单但有效的工具–成交量分布图（Volume Profile）。
成交量分布图
成交量分布图是一种显示价格对应成交量的指标。它有助于识别大型金融机构的资金投放位置，并揭示它们的意图。成交量分布图能够揭示强劲的支撑区域，这些区域是股价极有可能停止下跌并重新上涨的地方。我们使用成交量分布图的主要目的，就是找到这样的支撑位并在该位置买入股票。
成交量分布图长什么样？
成交量分布图的形态多种多样，具体取决于成交量的分布情况。它由水平线构成（是一种直方图）。分布图在某一价格水平上越宽，表明该价位的成交量就越大。
我们将主要关注成交量分布图（Volume Profile）最宽的区域，因为这些区域代表大资金参与者最为活跃的地方。这些位置是强有力的支撑位，我们希望在这些位置设置交易入场点。
以下是成交量分布图可能呈现的一个示例：
接下来我要向你展示的是，如何利用成交量分布图来选择优质的支撑位。
我的交易布局背后的核心逻辑是：
- 永远不要在股票处于历史最高价–即有史以来的最高价格时买入。这种做法非常疯狂，聪明的投资者绝不会这么做。你应该做的是等待股价下跌，然后再买入！但要跌到哪里呢？请看第二步……
- 最佳的入场投资位置是成交量密集区。你只需等到目标股票价格回落至这类高成交量区域，然后买入即可。如下例所示：
上图是安捷伦科技公司（Agilent Technologies，代码 A）的日线图。我随机挑选了这只股票，用以演示我们的操作方法。如图所示，股价一路攀升并不断创出新高。如果你在股价持续上涨过程中买入，所承担的风险会显著更高。更好的做法是等待回调（即获得折扣价）。
在这个例子中，我使用成交量分布（Volume Profile）来识别一个成交量密集的区域–换句话说，就是交易机构大量进行交易的位置。这一区域是买入股票的理想位置。你只需要有足够的耐心，等待价格回落至这一价位。在本例中，价格几乎花了一年时间才重新回到这一高成交量区域，但等待是值得的。
成交量分布设置 #1：成交量累积形态
这是我最喜欢的设置。我不仅将其用于股票投资，还用于我的日内交易和波段交易（我在我的交易课程中教授这一内容）。
这是基于一个事实：大型交易机构在推动市场进入新趋势之前，必须先逐步建立其庞大的交易头寸。它们以轮动方式逐步建仓。这是它们唯一能够累积如此大额仓位而不被察觉、且不让市场识破其意图的地方。
成交量累积形态的确切步骤
1. 寻找一个价格盘整/窄幅通道，其后出现强劲的上涨趋势。在这种形态中，大型机构会在盘整阶段逐步建仓（积累交易头寸），随后启动趋势行情。
2. 在盘整区域使用成交量分布（Volume Profile）来识别成交量最大的位置。成交量最大的区域是一个强有力的支撑位。
3. 等待价格再次回到高成交量区域，并在此处买入股票。
你需要保持耐心。有时价格可能需要数月甚至数年才能回到该位置。不过，具体需要多长时间其实并不重要。市场拥有极佳的记忆力。你只需在那里设置一个提醒或限价单，以免错失机会即可。
你应该有一个包含大约 30 到 50 只股票的观察列表，并像这样设置限价单，这样你就不会花上一整年时间等待一个投资机会。
以下是另一个成交量累积形态的例子：
成交量分布形态策略 #2：趋势策略
这种设置基于一个事实：当趋势出现时，通常没有太多时间来大量买入股票–正如我们之前所说，大资金需要时间来分配他们的资金。但有时，趋势会暂时停滞，这便给了大资金一些时间来买入更大数量的股票。
这些区域在原本较薄的成交量分布图上会呈现出一个小”凸起”，这些”凸起”被称为成交量簇。成交量簇通常会形成强有力的支撑区域，价格往往会在此处产生反应并反弹。因此，这些位置是买入股票的理想区域。
趋势交易设置的具体步骤
- 必须存在一个清晰且强劲的上升趋势，该趋势应易于观察和识别，理想情况下应出现在日线图或周线图上。
- 当你找到这一上升趋势后，使用成交量分布（Volume Profile）指标来分析该趋势内部的成交量分布情况。
- 寻找在趋势中形成的显著成交量簇（或多个成交量簇）。成交量簇代表了大量成交发生的位置，也是机构买入大部分股票的地方。
- 然后你等待回调。理想情况下，设置一个限价单，以免错过机会。当价格下跌并触及成交量聚集区时，你就买入股票。
平台与数据
我用来对股票进行成交量分布（Volume Profile）分析的平台叫做 NinjaTrader 8。这是一个免费平台。虽然它也有付费版本，但你并不需要。免费版本已经包含了我们所需的所有功能。
你可以在这里获取该平台：NinjaTrader 8 平台（免费）
在该平台上获取股票数据非常简单，因为 NinjaTrader 8 提供免费的日终数据（这已足够，因为你无需更详细的数据）。只需进入平台控制中心，点击”连接”（Connections），然后连接到日终数据源（End-Of-Day Datafeed）即可。
在哪里获取成交量分布指标？
成交量分布（Volume Profile）并非标准指标，你无法在任何标准（或免费）交易平台提供的指标中找到它。
你可以通过购买我的任意一门交易课程来获取我定制的成交量分布指标。
本文是四部分股票投资入门指南的一部分。以下是各部分的链接：
