本文是四部分股票投资入门指南的一部分。以下是各部分的链接：
欢迎阅读《股票投资入门指南》！
在这里，我将引导你了解在正确时机选择合适股票的最重要因素。但在此之前，我想先谈谈我们为何要关注股票投资。
如果你是一名进行日内交易或波段交易的交易者，那么你的关注点在于较短的时间框架，并通过逐步积累来增长你的账户资金。这完全没问题，我自己也这样做，并在我的交易课程中教授相关内容。
不过，我喜欢多元化投资。我希望从日内交易中获得一部分收益，从波段交易中获得一部分收益，同时也从长期投资中获得一部分收益。
资金需要被用来创造更多财富。我不喜欢让太多闲置资金躺在银行账户里，因为随着时间推移，它的价值会不断缩水。这就是所谓的通货膨胀。
通货膨胀
通货膨胀本质上是对储蓄者征收的一种税。当前，全球通胀正在上升，不断侵蚀我们实际的购买力。
全球长期平均通胀率为 5.4%，这是自 1981 年以来的平均水平。这意味着你的实际购买力每年减少 5.4%，换句话说，你的储蓄每年都在不断贬值。
我想请你看看这张图表。它展示了 10,000 美元如何随着时间的推移因通货膨胀而缩水。最上面一行显示了通胀率–从 1%到 6%。下方则显示了在不同通胀率下，初始本金 10,000 美元被通胀侵蚀后的金额。
以每年仅 2.5%的通货膨胀率计算，我们最初的 10,000 美元在 10 年后仅能购买相当于 7,763 美元的商品。是的，你账户里仍然有 10,000 美元，但实际购买力已降至 7,763 美元。
20 年后（通货膨胀率为 2.5%），你的实际购买力将仅剩 6,027 美元。
请记住，2.5%其实是一个非常低的通货膨胀率。如果通货膨胀率达到 4%（这完全不是什么不现实的假设），那么 10,000 美元在 10 年后的实际购买力将降至 6,648 美元，20 年后更会跌至 4,420 美元。
通货膨胀真是个隐形杀手，对吧？最糟糕的是，你甚至察觉不到它的影响，因为名义上你手中的钱数额没变，但实际购买力却在不断缩水。
通货膨胀正是为什么投资你的资金如此重要，而不仅仅是把钱闲置的原因。
通胀挂钩债券
如果通货膨胀处于相对”正常”的范围内，其实并不难跑赢它。市场上有一些金融产品正是为了跑赢通货膨胀而设计的。
这些产品被称为”通胀挂钩债券”或”通胀保护债券 ETF”。
通胀挂钩债券通常由政府发行。这些债券与通货膨胀挂钩，其唯一目的就是保护你免受通货膨胀的影响。
以下是两只可用于应对通货膨胀的大型 ETF：
SPDR® 彭博 1-10 年期 TIPS ETF：https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/funds/spdr-bloomberg-1-10-year-tips-etf-tipx
嘉信美国 TIPS ETF：https://www.schwabassetmanagement.com/products/schp
股票指数
如果你想获得超过通货膨胀率的回报，下一步就是投资股票指数。
股票指数本质上是一篮子股票。这个篮子中包含你所选择的国家或经济体（例如美国、欧洲、澳大利亚等）中规模最大的公司。当你购买指数时，并非单独购买这些公司的股票，而是买入整篮子股票。这使你能非常轻松地投资大量公司。
下图是标普 500 指数（S&P 500）的走势图–这是衡量美国经济最重要的指数。该指数包含苹果、微软、亚马逊等 500 只股票。
当你投资该指数时，你实际上是在买入该指数中每一家公司的少量股份。因此，如果你买入标普 500 指数，就等于持有了苹果、微软、亚马逊等众多标普 500 成分股的一小部分，只需一键操作，非常简便。
指数投资的优势
指数投资有几个优势：
你不需要成为选股专家：当你购买指数时，你只需买入该指数篮子中的所有公司股票，无需进行精挑细选。
这比投资基金更好：这其实是个令人遗憾的事实。大多数基金都无法跑赢一个简单的股票指数。你听说过沃伦·巴菲特和几家对冲基金之间的赌约吗？他们打赌在十年内，主动管理型基金和指数基金谁的表现会更好？结果如下：
如你所见，一个简单的指数大幅跑赢了所有基金。
无管理费：主动管理型基金的标准费用是 2%的管理费（无论基金表现如何，你每年都需支付）外加 20%的业绩提成（从基金所获收益中提取）。如果你购买指数，这笔钱就省下了。
指数和股票是抵御通货膨胀的良好工具：如果你买入一家公司的股票或一篮子公司的股票（即一个指数），你就能自然地获得对通货膨胀的保护。原因在于，股票价格与中央银行印制并注入经济体系的货币量紧密关联且高度相关。
简单来说：注入经济中的货币越多（通货膨胀），股票价格就涨得越高。
下图显示了货币基础（注入美国经济的货币量）与美国股票价格的对比，清晰地展示了二者之间的紧密关联。
指数投资的缺点
指数投资有一个巨大的缺点。当你买入一篮子股票（即指数）时，其中不可避免地会包含一些你并不想要的股票。
问题的关键并不在于你不想要的股票数量有多少，而在于它们在指数中的权重。
事实上，指数中的各只股票所占的比重并不相等。例如，如果你投资标普 500 指数，那么你的投资组合中将不可避免地包含大约 7%的苹果公司股票和 5.6%的微软公司股票……
仅这两家最大的公司就占据了你这 500 家公司投资组合的 12%以上！而且这两家公司都属于”科技”板块，而在我看来，该板块风险极高且非常脆弱。
如果你买入整个标普 500 指数，那么你的投资中大约有 25%将投向风险较高的科技板块，接下来的 20%则会投向金融板块–我认为这是所有板块中风险最高、最脆弱的一个。
您可以在下图中看到各行业的权重：
你明白我接下来要说什么了吗？
如果你买入整个指数，就会持有很多你通常绝不会购买的高风险股票。这会给你的投资带来很大的风险。
而这正是引导我们走向股票投资的原因。
股票投资
如果我们比较个股和股票指数，投资个股具有以下优势：
只挑选你喜欢的股票：与指数投资相比，股票投资的一大优势在于能够只选择我们想要的股票。而指数投资则必须买入指数中的所有股票，无法进行挑选–好坏全收。
跑赢指数：如果你选对了股票，就能跑赢指数。股票投资的目标始终应该是赚取比单纯买入整个股票指数更多的收益。
无限的机会：股票投资的另一大优势在于可供选择的股票数量庞大。成百上千家优质公司任你挑选！有如此多的股票可供选择，你永远不会缺乏投资机会。
接下来呢？
在这份股票投资入门指南的下一部分，我们将讨论经济板块。这些板块对各自内部股票的表现有着巨大影响。
在挑选个股之前，选择合适的板块来选股是一个至关重要的步骤。
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